Fx Alternativ Marknadsvärdet

Förstå Options Pricing. You kan ha haft framgång att slå marknaden genom att handla aktier med en disciplinerad process som förutser ett bra drag antingen upp eller ner Många handlare har också fått förtroendet för att tjäna pengar på aktiemarknaden genom att identifiera ett eller två bra lager som Kan göra ett stort drag snart Men om du inte vet hur du kan dra nytta av den rörelsen, kan du vara kvar i dammet Om det här låter som du kanske är det dags att överväga att använda alternativ för att spela ditt nästa drag. Utforska några enkla faktorer som du måste överväga om du planerar att handla alternativ för att dra nytta av aktierörelser. Utnyttjande Prissättning Innan du går in i världen av handelsalternativ bör investerare ha en god förståelse för de faktorer som bestämmer värdet av ett alternativ. Dessa inkluderar Det aktuella aktiekursen, det inneboende värdet till utgångsdatumet eller tidsvärdet av volatilitetsräntor och kontantutdelning, om du inte vet om dessa byggstenar, kolla o Ut våra alternativval och alternativt prissättningsövningar. Det finns flera alternativ prissättningsmodeller som använder dessa parametrar för att bestämma det verkliga marknadsvärdet för alternativet. Av dessa är Black-Scholes-modellen den mest använda. På många sätt är alternativen precis som alla Andra investeringar i att du behöver förstå vad som bestämmer deras pris för att använda dem för att dra nytta av flyttar marknaden. Många drivrutiner av ett alternativ s Pris Låt oss börja med de primära drivkrafterna för priset på ett alternativ nuvarande aktiekurs, inneboende Värde, tid till utgångsdatum eller tidsvärde och volatilitet Aktiens aktiekurs är ganska uppenbar. Förändringen av aktiekursens upp eller ned har en direkt - men inte lika stor effekt - på priset på optionen. Som priset på ett lager Stiger, desto sannolikt kommer priset på ett köpoption att stiga och priset på en säljoption kommer att falla om aktiekursen går ner, så kommer det omvända sannolikt att hända med priset på samtal och satser. För relaterad läsning, se ESOs som använder Black-Scholes Model. Intrinsic Value Intrinsic-värdet är det värde som ett visst alternativ skulle ha om det utövades idag I grund och botten är det inneboende värdet det belopp med vilket aktiekursen för ett alternativ är i pengarna. Det är delen Av ett alternativs pris som inte går förlorat på grund av tidens gång Följande ekvationer kan användas för att beräkna det inneboende värdet av ett samtal eller säljalternativ. Kallalternativ Intrinsic Värde Underliggande Aktiens Aktuella Pris Samtal Strike Price. Put Alternativ Intrinsic Value Sätta Strike Price Underliggande Aktiens aktuella pris. Det inneboende värdet av ett alternativ återspeglar den effektiva ekonomiska fördelen som skulle uppstå genom den omedelbara utövandet av det alternativet. Det är i princip ett alternativ s minimivärde. Valutaväxling i pengar eller ut av pengarna har Inget inneboende värde. Till exempel, säg att General Electric GE-aktien säljer vid 34 80 GE 30-valet skulle ha ett inneboende värde på 4 80 34 80 30 4 80 eftersom optionsinnehavaren kan e Xercise hans möjlighet att köpa GE-aktier på 30 och sedan vända och automatiskt sälja dem på marknaden för 34 80 - en vinst på 4 80 I ett annat exempel skulle GE 35-alternativet ha ett inneboende värde av noll 34 80 35 - 0 20 eftersom det inneboende värdet inte kan vara negativt Det är också viktigt att notera att det inneboende värdet också fungerar på samma sätt för ett säljalternativ. Till exempel skulle ett GE 30-säljalternativ ha ett inneboende värde av noll 30 34 80 - 4 80 eftersom Det inneboende värdet kan inte vara negativt Å andra sidan skulle ett GE 35-säljalternativ ha ett inneboende värde av 0 20 35 34 80 0 20.Tidvärde Valet av optioner är det belopp med vilket priset på något alternativ överstiger det inneboende Värde Det är direkt relaterat till hur mycket tid ett alternativ har till dess att det löper ut samt volatiliteten i aktien. Formeln för att beräkna tidsvärdet för ett alternativ är. Tidvärde Alternativ Pris Intrinsiskt värde. Ju längre tid ett alternativ har tills det Löper ut, ju större chans det kommer att sluta Upp i pengarna Tidskomponenten i ett alternativ förlorar exponentiellt Den faktiska avledningen av tidvärdet för ett alternativ är en ganska komplicerad ekvation Som en allmän regel kommer ett alternativ att förlora en tredjedel av dess värde under den första halvan av sitt liv och Två tredjedelar under andra hälften av sitt liv Detta är ett viktigt begrepp för värdepappersinvesterare eftersom ju närmare du kommer till utgången, desto mer av ett drag i den underliggande säkerheten behövs för att påverka priset på alternativet. Tidvärdet refereras ofta till Som extrinsiskt värde Läs mer om betydelsen av tidsvärdet. Tidvärdet är i grunden det riskpremie som optionsäljaren behöver för att ge köparen rätt att köpa sälja lagret fram till det datum som alternativet löper ut. Det är som en försäkring Premie på optionen, desto högre risk är desto högre är kostnaden för att köpa optionen. Se igen på exemplet ovan, om GE handlar på 34 80 och den enmånadersperiod till slut GE 30 köpoption handlas till 5 Tid va Valet av optionen är 0 20 5 00 - 4 80 0 20 Samtidigt, med GE-handel på 34 80, har GE 30 köpoption på 6 85 med nio månader till utgången ett tidvärde på 2 05 6 85 - 4 80 2 05 Observera att det inneboende värdet är detsamma, och all skillnad i priset på samma aktiekursalternativ är tidsvärdet. En option s tidvärde är också mycket beroende av volatiliteten, eftersom marknaden förväntar sig att aktien kommer att visa upp till Förfallodatum För aktier där marknaden inte förväntar sig att beståndet rör sig mycket kommer optionsvärdet att vara relativt lågt. Motsatsen gäller för mer volatila aktier eller dem med hög beta beror huvudsakligen på osäkerheten om aktiekursen före Alternativet löper ut I nedanstående tabell kan du se GE-exemplet som redan har diskuterats. Det visar GE-handelspriset, flera strejkpriser och inneboende och tidsvärden för samtals - och säljoptioner. General Electric anses vara ett lager med Låg volatilitet med en beta av 0 49 För detta exempel. Inc AMZN är ett mycket mer flyktigt lager med en beta av 3 47 se Figur 2 Jämför GE 35-alternativet med nio månader till utgången med AMZN 40-alternativet med nio månader till utgången GE har bara 0 20 att flytta upp innan det är Vid pengarna, medan AMZN har 1 30 för att flytta upp innan det är på pengarna. Tidvärdet för dessa alternativ är 3 70 för GE och 7 50 för AMZN, vilket indikerar ett betydande premie på AMZN-alternativet på grund av den flyktiga karaktären hos AMZN stock. Figure 2 AMZN. This gör - ett alternativ säljar GE kommer inte att förvänta sig att få en betydande premie eftersom köparna inte förväntar sig att aktiekursen flyttar betydligt. Å andra sidan kan säljaren av ett AMZN-alternativ förvänta sig Att få en högre premie på grund av AMZN-aktiens flyktiga karaktär. När marknaden tror att ett lager kommer att vara mycket volatilt växer optionens tidsvärde. Å andra sidan, när marknaden tror att ett lager kommer att vara mindre volatilt, Valet av alternativet faller Det är denna expe Ctation av marknaden av en aktie s framtida volatilitet som är nyckeln till priset på alternativ Fortsätt läsa om detta ämne i ABC: er av alternativ volatilitet. Effekten av volatilitet är oftast subjektiv och det är svårt att kvantifiera. Lyckligtvis finns det flera räknemaskiner som Kan användas för att uppskatta volatiliteten För att göra detta ännu mer intressant finns det också flera typer av volatilitet - med underförstådd och historisk att vara mest noterad. När investerare tittar på volatiliteten i det förflutna kallas det antingen historisk volatilitet eller statistisk volatilitet Historisk Volatilitet hjälper dig att bestämma den möjliga storleken på det underliggande lagerets framtida rörelser Statistiskt sett kommer två tredjedelar av alla förekomster av aktiekurs att hända inom plus eller minus en standardavvikelse av aktierna rör sig över en viss tidsperiod. Historisk volatilitet ser tillbaka i tiden För att visa hur volatila marknaden har varit Detta hjälper alternativ investerare att bestämma vilket övningspris som är mest lämpligt att c Höra för den specifika strategin som de har i åtanke. Läs mer om volatilitet i Använd historisk volatilitet för att mäta framtida risker och användningsområden och gränser för volatilitet. Implicerad volatilitet är vad som är underförstått av nuvarande marknadspriser och används för de teoretiska modellerna. Bidrar till att fastställa det aktuella priset på ett befintligt alternativ och hjälper alternativ aktörer att bedöma potentialen i en optionshandel. Implicit volatilitet mäter vilka alternativ handlare förväntar sig att framtida volatilitet kommer att vara. Således är underförstått volatilitet en indikator på marknadens nuvarande känsla. Kommer att återspeglas i priset på alternativen som hjälper tillvalshandlare att bedöma den framtida volatiliteten i optionen och aktien baserat på nuvarande optionspriser. Bottom Line En aktieinvestor som är intresserad av att använda alternativ för att fånga ett potentiellt inflytande i ett lager måste Förstå hur alternativen är prissatta Förutom det underliggande priset på beståndet är nyckelbestämmelserna för priset på ett alternativ inbördes Värde - det belopp med vilket lösenpriset för ett alternativ är in-the-money - och dess tidvärde Tidvärdet är relaterat till hur mycket tid ett alternativ har tills det löper ut och alternativets volatilitet Volatilitet är av särskilt intresse för ett lager Näringsidkare som vill använda alternativ för att få en extra fördel Historisk volatilitet ger investeraren ett relativt perspektiv på hur volatiliteten påverkar optionspriserna, medan nuvarande optionsprissättning ger den implicita volatiliteten som marknaden förväntar sig i framtiden. Känner till nuvarande och förväntade volatilitet som finns i Priset på ett alternativ är avgörande för alla investerare som vill dra nytta av rörelsen av ett aktiens pris. Börja in i Forex Options. Många människor tänker på börsen när de tänker på alternativ. Men valutamarknaden erbjuder också Möjlighet att handla med dessa unika derivat Alternativ ger detaljhandeln många möjligheter att begränsa risken och öka vinsten Här diskuterar vi vilka alternativ som är, Hur de används och vilka strategier du kan använda för att tjäna. Typ av Forex Options Det finns två primära typer av alternativ tillgängliga för detaljhandeln förexhandlare Det vanligaste är det traditionella köpoptionsalternativet, vilket fungerar mycket som respektive aktieoption. Det andra alternativet Är single payment option trading - eller SPOT - vilket ger handlare mer flexibilitet Lär dig att välja rätt Forex konto i vårt Forex Walkthrough. Traditionella alternativ Med traditionella alternativ kan köparen ha rätt men inte skyldigheten att köpa något från alternativet säljaren till ett bestämt pris Och tid Till exempel kan en näringsidkare köpa ett alternativ att köpa två massor av EUR USD till 1 3000 på en månad så ett kontrakt kallas en USD-USD-sats. Tänk på att på optionsmarknaden när du köper ett samtal , Du köper en sats samtidigt - precis som på kontantmarknaden Om priset på EUR USD är under 1 3000, löper optionen värdelös och köparen förlorar bara premien Om däremot EUR USD skyrockets Till 1 4000, då köparen kan utöva alternativet och få två partier för endast 1 3000, vilket sedan kan säljas för vinst. Eftersom Forex-alternativ handlas över disken OTC kan handlare välja det pris och datum då Alternativet är att vara giltigt och sedan få en offert som anger det premie de måste betala för att få alternativet. Det finns två typer av traditionella alternativ som erbjuds av mäklare. Amerikanska stilen Denna typ av alternativ kan utövas när som helst fram till utgången. Europa - style Denna typ av alternativ kan utövas endast vid utgången. En fördel med traditionella alternativ är att de har lägre premier än SPOT-alternativ. Eftersom amerikanska traditionella alternativ kan köpas och säljas före utgången tillåter de mer flexibilitet. Å andra sidan är traditionella alternativ svårare att ställa in och utföra än SPOT-alternativ. För en detaljerad introduktion till alternativ, se Alternativ Basics Tutorial. Single Payment Options Trading SPOT Så här fungerar SPOT-alternativet handeln R inmatar ett scenario, till exempel kommer EUR USD att bryta 1 3000 på 12 dagar, erhåller en premieoptionskostnadsnotering och får sedan en utbetalning om scenariot äger rum. I huvudsak konverterar SPOT ditt alternativ till pengar när din optionshandel är framgångsrik, Vilket ger dig en utbetalning. Många näringsidkare njuter av de ytterligare val som anges nedan som SPOT-alternativen ger handlare. Dessutom är SPOT-alternativ lätt att handla. Det är så viktigt att du skriver in scenariot och låter det spela ut. Om du är korrekt får du pengar på ditt konto. Om Du är inte rätt, din förlust är din premie En annan fördel är att SPOT-alternativ erbjuder ett urval av många olika scenarier, så att näringsidkaren väljer precis vad han eller hon tror kommer att hända. En nackdel med SPOT-alternativen är emellertid högre Premier Kostnaden för SPOT-alternativet kostar i genomsnitt mer än standardalternativ. Varför handelsalternativ Det finns flera anledningar till att alternativen generellt vädjar till många handlare. Din nackdel är begränsad till alternativpremien Om det belopp som du betalat för att köpa alternativet. Du har obegränsat vinstpotential. Du betalar mindre pengar på framsidan än för en SPOT-kontanter förexposition. Du får bestämma priset och utgångsdatumet. Dessa är inte fördefinierade som alternativen på terminer. Alternativ kan användas för att säkra mot öppna spotpositioner för att begränsa risken. Eftersom du inte riskerar mycket kapital kan du använda alternativ för att handla med förutsägelser om marknadsrörelser innan grundläggande händelser äger rum, t. ex. ekonomiska rapporter eller möten. Du många alternativ. Standard options. One-touch SPOT Du får en utbetalning om priset rör en viss nivå. Not-touch SPOT Du får en utbetalning om priset inte tar en viss nivå. DIGITAL SPOT Du får en utbetalning om priset Är över eller under en viss nivå. Dubbel enstaka SPOT Du får en utbetalning om priset berör en av två inställda nivåer. Dubbel utan beröring SPOT Du får en utbetalning om priset inte rör någon av de två inställda nivåerna. , Varför använder inte alla alla Alternativ Det finns också några nackdelar med att använda dem. Premiumet varierar beroende på priset och datumet för alternativet, så riskavkastningsgraden varierar. PP-alternativen kan inte handlas när du köper en, du kan inte ändra din Sinne och sedan sälja den. Det kan vara svårt att förutsäga den exakta tidsperioden och priset vid vilka rörelser på marknaden kan uppstå. Du kan gå mot oddsen. Se artikeln............................... Faktorer som gemensamt bestämmer deras värde. Internt värde - Det här är hur mycket alternativet skulle vara värt om det skulle utövas just nu. Nuvarande pris i förhållande till aktiekursen kan beskrivas på ett av tre sätt. I pengarna - det betyder att aktiekursen är högre än dagens marknadspris. Av pengarna Det betyder att aktiekursen är lägre än dagens marknadspris. Vid pengarna Det betyder att aktiekursen är till det aktuella marknadspriset. Tidvärdet - Detta representerar osäkerheten om priset över tiden Generellt desto längre tid desto högre premie betalar du för att tidvärdet är större. - En förändring av räntorna påverkar förhållandet mellan alternativets strejk och den nuvarande marknadsräntan. Denna effekt är ofta inräknad i premien som funktion av tidsvärdet. Volatilitet - Högre volatilitet ökar sannolikheten för att marknadspriset slår strejken Pris inom en begränsad tidsperiod Volatilitet är inräknad i tidsvärdet Vanligtvis har mer volatila valutor högre optionspremier. Hur fungerar det Säg det den 2 januari 2010, och du tror att EUR USD euro vs dollarparet, som för närvarande är på 1 3000, leder nedåt på grund av positiva amerikanska nummer men det finns några stora rapporter som kommer ut snart som kan orsaka signifikant volatilitet. Du misstänker att denna volatilitet kommer att uppstå med vit Hin de närmaste två månaderna men du vill inte riskera en kontantposition så att du bestämmer dig för att använda alternativ Lär dig verktygen som hjälper dig att komma igång i Forexkurser. Lär dig nybörjare Hur handlar du? Du går då till din mäklare och lägger in en Begäran om att köpa ett EUR-uttryckt USD-samtal, vanligen kallat ett EUR-put-alternativ, fastställt till ett pris på 1 2900 och ett utgångsdatum den 2 mars 2010 Mäklaren informerar dig om att det här alternativet kostar 10 pips så att du med glädje väljer att Buy. This order skulle se något liknande här Köp EUR sätta USD-samtal Strykpris 1 2900 Förfall 2 mars 2010 Premium 10 USD pips Kassapunktreferens 1 3000.Se de nya rapporterna komma ut och USD-paret faller till 1 2850 - du bestämmer Att utöva ditt alternativ och resultatet ger dig 40 USD pips vinst 1 2900 1 2850 0 0010.Option Strategier Alternativ kan användas på olika sätt, men de brukar användas för ett av två ändamål 1 för att få vinst eller 2 till Hedge mot befintliga positioner. Projekt Motiverade strategier Alternativ är ett bra wa Y till vinst samtidigt som risken sänks - trots allt kan du inte förlora mer än premien Många valutahandlare gillar att använda alternativ runt tiden för viktiga rapporter eller händelser, när spridningen och riskhöjningen i de kontanta valutamarknaderna ökar. Drivna valutahandlare använder helt enkelt alternativ istället för kontanter eftersom alternativen är billigare En alternativposition kan göra mycket mer pengar än en kontantposition i samma mängd. Hävande strategier Alternativ är ett utmärkt sätt att säkra mot dina befintliga positioner för att minska risken. Använd alternativ i stället för eller tillsammans med stop-loss-poäng Den primära fördelen med att använda alternativ tillsammans med stopp är att du har obegränsad vinstpotential om priset fortsätter att röra sig mot din position. Konklusion Även om de kan vara svåra att använda, representerar alternativen ännu Ett annat värdefullt verktyg som handlare kan använda för att vinst eller sänka riskerna. Alternativ i forex är särskilt vanliga under viktiga ekonomiska rapporter eller händelser som orsakar signifiering Icant volatilitet när kontanter marknaderna har höga spridningar och osäkerhet Diskutera forex, alternativ och andra aktiva handelsämnen på forumet. Volatilitet Finder. Volatility Finder skannar för aktier och ETFs med volatilitetsegenskaper som kan förutsäga kommande prisrörelser eller kan identifiera under - Eller övervärderade alternativ i förhållande till en säkerhets - och långsiktiga prishistoria för att identifiera potentiella köp - eller försäljningsmöjligheter. Volatilitetsoptimeraren. Volatilitetsoptimeraren är en serie gratis och premiumalternativsanalys och strategiska verktyg inklusive IV-indexet , En Options Calculator, en Strategist Scanner, en Spread Scanner, en Volatility Ranker och mer för att identifiera potentiella handelsmöjligheter och analysera marknadsförflyttningar. Options Calculator. The Options Calculator drivs av är ett pedagogiskt verktyg som är avsett att hjälpa individer att förstå hur alternativen fungerar och Ger verkliga värden och greker på valfritt sätt med volatilitetsdata och försenade priser. Virtual Options Trading. Th E Virtual Trade Tool är ett toppmodernt verktyg för att testa din handelskunskap och låter dig försöka med nya strategier eller komplexa order innan du lägger dina pengar på linjen. PaperTRADE-verktyget är en lättanvänd, simulerad handel System med sofistikerade funktioner inklusive vad-om och riskanalys, prestanda diagram, lätt spridda skapande med spreadMAKER, och flera drag och släpp anpassningar. Speciella erbjudanden. Tredje partannonser. thinkorswim trade w avancerade handelsverktyg Öppna ett konto och få upp till 600.Säkra upp till 1500 på provisioner till och med juni 2017 med TradeStation Öppna ett konto. Trade gratis i 60 dagar på thinkerswim från TD Ameritrade. TradeStation Voted Best for Options Traders 2 år i rad av Barron s Trade Now. Options Prissättning för din stil och ingen avgift för Avbryt beställningar Handel med TradeStation. Save upp till 1500 på provisioner till och med juni 2017 med TradeStation Öppna ett konto.